一、 外盤情況
1、 因耶穌受難日假期 ， 周五歐美主要金融市場以及澳大利亞、 新西蘭等市場休市。
2、美元指數(shù)漲 0.19%報 102.11，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌 0.13%報 1.0907，英鎊兌美元跌 0.16%報 1.2418，澳元兌美元跌 0.07%報 0.6667，美元兌日元漲 0.32%報132.16 ， 美元兌瑞郎漲 0.08%報 0.9054 ， 離岸人民幣兌美元漲 57 個基點報 6.8763。
二、 宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、 美國 3 月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口新增 23.6 萬人 ， 創(chuàng) 2020 年 12 月以來最小增幅，預(yù)期增 23.9 萬人 ， 前值自 31.1 萬人修正至 32.6 萬人。 3 月失業(yè)率降至 3.5% ， 預(yù)期維持在 3.6%不變。 平均時薪環(huán)比升 0.3% ， 符合預(yù)期。 勞動參與率上升至 62.6%。
2、 中國結(jié)算宣布 ， 將正式啟動差異化調(diào)降股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例工作，最低備付繳納比例由 16%平均降至 15%左右 ， 預(yù)計將為券商釋放上百億資金。3、 Wind 數(shù)據(jù)顯示 ， 本周央行公開市場將有 290 億元逆回購到期 ， 其中周一至周五分別到期 20 億、 20 億元、 0 元、 80 億元、 170 億元。
4、 據(jù)中國證券報，3 月物價數(shù)據(jù)發(fā)布在即。 機構(gòu)預(yù)測，國內(nèi)豬價持續(xù)走低，蔬果漲跌互現(xiàn) ， 原油價格回落帶動成品油價格小幅下行 ， 3 月 CPI （居民消費價格指數(shù)） 同比漲幅或繼續(xù)回落。 全年來看 ， 物價有望保持平穩(wěn)運行 ， 不會對貨幣政策形成掣肘 ， 未來政策調(diào)控仍有空間。
5、國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至 2023 年 3 月末，我國外匯儲備規(guī)模為 31839億美元 ， 較 2 月末上升 507 億美元 ， 升幅為 1.62%。
6、國務(wù)院總理李強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議。會議強調(diào)，扎實做好經(jīng)濟運行監(jiān)測、形勢分析和對策研究，適時出臺務(wù)實管用的政策措施，進一步穩(wěn)定市場預(yù)期，提振發(fā)展信心，鞏固拓展向好勢頭 ， 推動經(jīng)濟運行持續(xù)整體好轉(zhuǎn)。
三、 商品要聞
1、 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤 ， 黑色系、 能源化工品普遍上漲 ， 玻璃、 燃油漲超 1% ， 焦煤跌 1.14%。農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一 ， 玉米淀粉漲 2.03% ， 白糖漲 1.5% ， 玉米漲 1.11%，棉紗、棕櫚油、 豆油跌超 1%。 基本金屬期貨多數(shù)收漲 ， 滬鎳漲 1.89% ， 滬鋅漲 1.15% ， 滬鋁漲0.46% ， 滬銅漲 0.32% ， 滬鉛跌 0.03% ， 滬錫跌 0.71%。
2、中國煤炭經(jīng)濟研究會副理事長梁敦仕表示，受制于全球化石能源尤其是煤炭產(chǎn)業(yè)的長期投資不足 ， 未來較長時間內(nèi) ， 全球煤炭市場或?qū)⒗^續(xù)處于供應(yīng)偏緊的狀態(tài) ， 今年國際市場價格可能繼續(xù)高位運行。
3、據(jù)中國糖業(yè)協(xié)會，截至 3 月底 ，本制糖期全國共生產(chǎn)食糖 872 萬噸 ， 同比減少 17萬噸。 甜菜糖廠已全部停機 ， 甘蔗糖廠除云南省外 ， 其他省 （ 區(qū)） 糖廠已全部收榨。
4、 土耳其外長恰武什奧盧表示 ， 他同意俄羅斯的要求 ， 即取消對俄羅斯化肥和谷物出口的障礙 ， 并表示需要解決這一問題 ， 才能延長涉及烏克蘭的整個黑海谷物協(xié)議。
5、據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織（FAO） 報告顯示，2022/23 年度世界谷物貿(mào)易量預(yù)報數(shù)為 4.69億噸 ， 繼本月下調(diào) 410 萬噸后 ， 預(yù)計將較 2021/22 年度水平下降 2.7%。
6、 據(jù)上期所數(shù)據(jù)顯示 ， 上周銅庫存減少 815 噸 ， 鋁庫存減少 6340 噸 ， 鋅庫存減少3898 噸 ， 鉛庫存減少 4698 噸 ， 鎳庫存減少 302 噸 ， 錫庫存增加 572 噸。
四、 國內(nèi)主要商品基差
國內(nèi)部分基礎(chǔ)商品基差 2023.4.7 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 （現(xiàn)-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7970 | 7314 | 656 | -218 |
豆油 | 9000 | 8050 | 950 | - 122 |
豆粕 | 4000 | 3607 | 393 | -40 |
螺紋 | 4090 | 3989 | 101 | -91 |
鐵礦 | 885 | 795.5 | 89.5 | 2.5 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標的 |
棕櫚油 | 24 度廣東 |
豆油 | 四級豆油張家港 （元/噸） |
豆粕 | 張家港 （元/噸） |
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） |
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 （含稅價） |
五、 國內(nèi)期貨倉單日報
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 63903 | -2029 | 聚丙烯 | 991 | 0 |
鋁 | 198897 | -2709 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 35488 | -1657 | 原油 | 11701000 | 0 |
鎳 | 807 | -18 | 燃料油 | 4570 | 0 |
白銀 | 1855838 | -15989 | 棕櫚 | 3,640 | -320 |
螺紋鋼 | 103597 | 1198 | 豆油 | 1,350 | 0 |
熱軋卷板 | 37438 | -7714 | 豆粕 | 1,247 | 0 |
鐵礦石 | 0 | 0 | 玉米 | 820 | 0 |
天然橡膠 | 187070 | -380 | 淀粉 | 0 | 0 |
20 號膠 | 39301 | -202 | 聚乙烯 | 0 | 0 |
六、 主要觀點及策略分析
宏觀方面 ， 據(jù)美國勞工部數(shù)據(jù) ， 美國 2 月份職位空缺降至 990 萬 ， 為 2021 年5 月以來最低水平，低于預(yù)期的 1050 萬，前值下修至 1060 萬。 上述數(shù)據(jù)說明，美國的勞動力市場正在逐漸失去活力 ， 衰退勢頭加強。 財新服務(wù)業(yè) PMI 創(chuàng) 28 個月新高 ， 并超出市場預(yù)期 ， 但從分項上看 ， 上下游價格傳導(dǎo)存在較大困難 ， 服務(wù)業(yè)復(fù)蘇好于制造業(yè) ， 制造業(yè)復(fù)蘇仍需時間。
股指方面，主要指數(shù)溫和上漲，上證連續(xù) 6 個交易日收漲。 但上漲明顯出現(xiàn)乏力現(xiàn)象 ， 兩市成交約 10500 億元 ， 成交量繼續(xù)縮量。 北向資金凈賣出近 37 億元。 目前看 ， 短期有調(diào)整預(yù)期 ， 短期資金暫時觀望為主。 從長期趨勢看 ， 指數(shù)上漲仍有空間。
商品方面，多數(shù)上漲為主。 外盤大多數(shù)品種因節(jié)假日休市，國內(nèi)商品多數(shù)以反彈為主。目前看超跌反彈 ， 從宏觀基本面看 ， 目前市場關(guān)注焦點在美國非農(nóng)數(shù)據(jù)及中國房地產(chǎn)市場變化。 操作上 ， 建議暫時以觀望 ， 或者偏空思路對待。
免責(zé)聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變化。我們力求報告內(nèi)容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869