一、 外盤情況
1、 美國三大股指全線收跌 ， 道指跌 0.11%報 33646.5 點 ， 道指終結(jié)四連陽走勢 ， 標普 500 指數(shù)跌 0.41%報 4091.95 點 ， 納指跌 0.85%報 11929.34 點。
2、 國際油價全線上漲，美油 5 月合約漲 1.98%，報 83.10 美元/桶。 布油 6 月合約漲1.92% ， 報 87.25 美元/桶。
3、 國際貴金屬普遍收漲 ， COMEX 黃金期貨漲 0.52%報 2029.4 美元/盎司 ， COMEX白銀期貨漲 1.76%報 25.63 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬集體收漲，LME 期銅漲 1.19%報 8960 美元/噸，LME 期鋅漲 1.05%報 2786.5 美元/噸 ， LME 期鎳漲 0.84%報 23670 美元/噸 ， LME 期鋁漲 0.93%報 2324美元/噸 ， LME 期錫漲 1.67%報 24130 美元/噸 ， LME 期鉛漲 1.84%報 2125.5 美元/噸。
5、 芝加哥期貨交易所（ CBOT） 農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約集體收漲 ，大豆期貨漲 0.55%報1505.5 美分/蒲式耳； 玉米期貨漲 0.81%報 656.25 美分/蒲式耳 ， 小麥期貨漲 0.67%報678.5 美分/蒲式耳。
二、 宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、 美國 3 月 CPI 同比上升 5% ， 低于預(yù)期的 5.2% ， 創(chuàng) 2021 年 5 月以來最低 ， 為連續(xù)第 9 個月升幅放緩； 環(huán)比升幅為 0.1% ， 也低于預(yù)期 0.2%。 不過 ， 3 月核心 CPI 同比升幅由 2 月份的 5.5%加速至 5.6%，表明美國核心通脹依舊頑固，美聯(lián)儲 5 月份或被迫再次加息。 3 月核心 CPI 環(huán)比上升 0.4%，符合預(yù)期，前值為 0.5%。數(shù)據(jù)出爐后，芝商所 FedWatch工具顯示 ， 美聯(lián)儲 5 月升息 25 個基點幾率降至 70%左右。
2、 美聯(lián)儲 3 月會議紀要顯示 ， 與會人員就硅谷銀行關(guān)閉以及 3 月初金融市場的動蕩可能帶來的影響進行了討論。 紀要指出 ， 美國銀行業(yè)危機產(chǎn)生的后果可能會使美國經(jīng)濟在今年晚些時候陷入衰退。 多位政策制定者曾考慮暫停加息 ， 但最終同意收緊政策。 與美聯(lián)儲政策利率掛鉤的期貨交易商減少對美聯(lián)儲將在 5 月加息的押注。
3、 歐洲央行管委維勒魯瓦： 現(xiàn)在決定歐洲央行是否在 5 月加息為時過早； 歐洲央行可能在未來會議上進一步加息； 歐洲央行已經(jīng)完成了大部分的加息進程。
4、美國抵押貸款銀行家協(xié)會（ MBA） 數(shù)據(jù)顯示，截至 4 月 7 日當周 ， 30 年期抵押貸款利率下跌 10 個基點至 6.3%，連續(xù)第五周下跌。 購房抵押貸款申請指數(shù)上升 7.8%，為 1月中旬以來最大漲幅。
三、 商品要聞
1、 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤 ， 能源化工品多數(shù)上漲 ， LPG 漲 2.98% ， 燃油漲、 瀝青漲超 1% ， PVC、 紙漿跌超 1%。黑色系普遍下跌，鐵礦石、熱卷跌逾 1%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，菜油、棕櫚油跌超 2%。基本金屬多數(shù)收漲，滬錫漲 1.61%，滬銅漲 0.64%，滬鋅漲 0.36%，滬鉛漲 0.23% ， 滬鋁漲 0.22% ， 滬鎳漲 0.08% ， 不銹鋼跌 0.72%。
2、 EIA 報告： 上周美國原油庫存增加 59.7 萬桶，原油產(chǎn)量增加 10 萬桶至 1230 萬桶/ 日 ， 原油出口減少 251.2 萬桶/日至 272.7 萬桶/日 ， 戰(zhàn)略石油儲備 （ SPR） 庫存減少 160萬桶至 3.696 億桶。
3、據(jù)上海有色網(wǎng)最新報價顯示，4 月 12 日電池級碳酸鋰價格跌 2000 元報 19.8 萬元/噸 ， 已經(jīng)實質(zhì)上跌破 20 萬元這一市場心理價關(guān)口。 有業(yè)內(nèi)人士判斷 ， 今年碳酸鋰價格可能會跌到 15 萬元/噸以內(nèi)，明年下半年可能還會進一步跌到 5 萬元/噸，屆時市場會達到新的平衡點 ， 價格會穩(wěn)定。
4、高盛表示，我們將繼續(xù)看到 2023 財年銅和鋁市場出現(xiàn)大幅赤字。 繼續(xù)預(yù)期銅價將上漲 25% （未來 12 個月對銅的預(yù)期目標價格是 1.1 萬美元/噸） 。
5、泰國甘蔗和糖協(xié)會辦公室（OCSB） 稱，泰國 2022/23 年度甘蔗產(chǎn)量為 9380 萬噸，較上年度增 1.9% ， 低于預(yù)期水平 ， 主要是因為干燥天氣和更多的農(nóng)戶改種其他經(jīng)濟作物。
6、 巴西植物油工業(yè)協(xié)會（Abiove） 數(shù)據(jù)顯示 ，2023 年巴西大豆出口量目前料為創(chuàng)紀錄的 9370 萬噸 ， 比 3 月份的預(yù)估上調(diào)了 140 萬噸。
四、 國內(nèi)主要商品基差
國內(nèi)部分基礎(chǔ)商品基差 2023.4.12 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 （現(xiàn)-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 8050 | 7230 | 820 | 190 |
豆油 | 8880 | 7940 | 940 | 80 |
豆粕 | 4060 | 3556 | 504 | 202 |
螺紋 | 4060 | 3900 | 160 | 27 |
鐵礦 | 895 | 788 | 107 | 20.5 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 （元/噸） | |||
豆粕 | 張家港 （元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 （含稅價） | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 66123 | 3462 | 聚丙烯 | 991 | 0 |
鋁 | 193145 | -1751 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 32063 | -1078 | 原油 | 13714000 | 0 |
鎳 | 1154 | 118 | 燃料油 | 570 | 0 |
白銀 | 1869880 | 16316 | 棕櫚 | 2,840 | -600 |
螺紋鋼 | 125171 | 19149 | 豆油 | 1,350 | 0 |
熱軋卷板 | 57197 | 24786 | 豆粕 | 1,247 | 0 |
鐵礦石 | 1,400 | 0 | 玉米 | 820 | 0 |
天然橡膠 | 187250 | 290 | 淀粉 | 0 | 0 |
20 號膠 | 48877 | 5039 | 聚乙烯 | 0 | 0 |
六、 主要觀點及策略分析
宏觀方面 ， 中國 3 月 M2 同比增長 12.7% ， 預(yù)期 11.9% ， 前值 12.9%； 中國 3 月新增人民幣貸款 3.89 萬億元，預(yù)期 3.09 萬億元，前值 1.81 萬億元； 中國 3 月社會融資規(guī)模增量為 5.38 萬億元，預(yù)期 4.42 萬億元，前值 3.16 萬億元，金融數(shù)據(jù)超市場預(yù)期。 本月將有高層重要會議定調(diào)經(jīng)濟工作，能否出臺新的政策支持經(jīng)濟增長是當前市場所關(guān)注的問題。海外市場看 ， 美國通脹數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期。
股指方面，主要指數(shù)震蕩為主。 兩市成交約 11300 億元，成交量小幅增加。 北向資金凈賣出約 42 億元。 目前看 ， 短期有調(diào)整預(yù)期 ， 短期資金暫時觀望為主。 從長期趨勢看，指數(shù)上漲仍有空間。
商品方面，以反彈為主。 美國農(nóng)業(yè)部(USDA)繼續(xù)削減阿根廷的產(chǎn)量預(yù)估，下調(diào)了 600萬噸 ， 至 2700 萬噸。 巴西大豆創(chuàng)紀錄增產(chǎn)與阿根廷大豆減產(chǎn)相博弈。 整體看 ， 今天大宗商品出現(xiàn)反彈 ， 經(jīng)過一段時間調(diào)整 ， 大宗價格或?qū)⒊霈F(xiàn)一定幅度修復(fù) ， 短多為主。
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